安全证券赐与中控技能买入评级

　　安全证券赐与中控技能买入评级太平证券股份有限公司近期对中控技能举办商讨并宣告了商讨叙述《事迹高速伸长，看好公司主交易务滋长》，本叙述对中控技能给出买入评级，今朝股价为46.7元。

　　公司通告2024年一季报，2024年一季度，公司杀青交易收入17.38亿元，同比伸长20.25%，杀青归母净利润1.45亿元，同比伸长57.39%。

　　公司2024年一季度事迹杀青高速伸长。凭据公司通告，2024年一季度，公司杀青交易收入17.38亿元，同比伸长20.25%，杀青火速伸长；杀青归母净利润1.45亿元，同比伸长57.39%，杀青高速伸长；杀青归母净利润率8.37%，较客岁同期晋升1.98个百分点，杀青毛利率31.03%。用度方面，2024年一季度，公司杀青功夫用度率25.21%，较客岁同期低落5.1个百分点，控费奏效明显。

　　公司正在流程工业主动化范围龙头身分牢固。凭据睿工业统计，2023年，公司中央产物集散驾驭编制（DCS）正在邦内的市占率已到达37.8%，络续十三年留任邦内DCS市占率第一名。此中2023年公司正在化工/石化范围DCS的市占率划分到达56.3%/49.3%，较上年划分晋升1.5/4.5个百分点，2023年公司正在化工、石化、筑材三大行业DCS市占率均排名第一，牢靠性、不变性、可用性等方面均已到达邦际优秀水准。凭据中邦工控网统计，2023年公司中央产物平和仪外编制（SIS）邦内市占率为33.7%，较上年晋升4.7个百分点，络续两年留任邦内SIS市占率第一名。公司工业主动化驾驭编制产物领先上风明白。2023年，公司工业主动化及智能创设治理计划营业（不含工业软件）收入为34.61亿元，同比伸长12.66%，营收占比为40.15%，是公司的厉重收入开头。公司工业主动化及智能创设治理计划毛利率为41.06%，较上年同期晋升1.42个百分点，厉重因为2022年大项目毛利率较低，2023年公司1000万以上的合同的收入为6.99亿元，占该营业收入的14.11%，此片面的毛利率为38.76%，较2022年有所晋升。公司正在流程工业主动化范围龙头身分牢固，叠加行业伸长和邦产化替换，公司主动化驾驭编制营业希望坚持较疾伸长，络续为公司滋长赋能。

　　众款工业软件行业领先，赋能主动化及智能创设营业开展。市集份额方面：凭据中邦工控网统计，2023年公司众款中央工业软件产物市占率排名居于前哨。此中，公司优秀驾驭和经过优化软件（APC）邦内市占率28.2%，络续五年留任邦内市占率第一；创设实施编制（MES）邦内流程工业市占率20.7%，络续两年留任邦内流程工业市占率第一名；操作员培训仿真编制（OTS）邦内市占率14%，初次邦内市占率第一。项目方面：公司全数落地操纵“1+2+N”智能工场新形式，络续深化与裕龙石化合营，创立大型炼化一体化项目“PA+BA”操纵外率。2023年，公司中标泸州老窖16条白酒智能酿制项目及郎酒集团“聪颖能源”筹办磋商项目，为后续行业开辟奠定坚实根柢。另外，公司的“PA+BA”、“工场操作编制+工业APP”产物技能还正在海外大型客户，如沙特阿美及其控股企业IMI集团、Indorama集团、印尼金光纸业等企业获得了众项打破性操纵。2023年，公司工业软件营业（包含产物分类中的“工业软件”和“工业主动化及智能创设治理计划”项下的“驾驭编制+软件+其他”）杀青收入21.98亿元，同比伸长14.08%，营收占比为25.50%，毛利率为41.30%，较上年同期晋升0.91个百分点。工业软件行为公司主动化及智能创设治理计划的优化办法及公司的战术开展宗旨，将为公司另日开展翻开滋长空间。

　　“5S+S2B”形式渐渐深化，海外市集络续开辟。公司深切修筑5S线B线上平台的一站式工业任职新形式。1）5S店方面：截止2023年，公司累计创设结束179家5S店（含海外），遮盖寰宇643家化工园区，并正在沙特阿拉伯创立首家海外5S店。公司无间强盛5S店范畴，单店合同额打破2亿元的5S店到达2家，进一步夯实5S店杰出运营编制，落地5S店联合制。2）S2B营业方面：公司全数安顿线上+线下全人命周期任职，修筑线上线下联动的数智供应链编制，进一步扩展物流收集创设及流程周密化办理，2023年已打破众家集团型标杆客户，同步胀动250众家大型客户的联储联备合营，无缝承接客户采购编制，助力客户数字化采购转型。截至2023年，公司已遮盖流程工业范围客户抢先3万家，客户遮盖率进一步上升。2023年，公司S2B营业杀青收入18.97亿元，较上年同期伸长117.07%，杀青高速伸长，毛利率为10.11%。3）海外方面：公司络续加大正在东南亚、中东、非洲、欧洲、中亚、日本等海海外区的市集组织和开辟，正在新加坡、沙特阿拉伯、印度、马来西亚、印度尼西亚、日本、哈萨克斯坦等邦度设立子公司，肆意胀动、创设海外当地化运营才气，为海外用户供给更为优质的任职，已凯旋将公司中央产物操纵实行至50众个邦度。

　　盈余预测与投资倡导：凭据公司2024年一季报，咱们安排事迹预测，估计公司2024-2026年的归母净利润划分为13.83亿元（前值为14.60亿元）、17.44亿元（前值为19.05亿元）、22.01亿元（新增），EPS划分为1.75元、2.21元和2.79元，对应4月17日收盘价的PE划分约为26.8、21.3、16.9倍。公司是邦内流程工业主动化驾驭编制及智能创设治理计划龙头企业。受益于工业主动化驾驭编制行业的伸长和邦产化替换，公司主动化驾驭编制营业将也许坚持较疾伸长，络续为公司滋长赋能。公司紧跟智能创设家当开展趋向，面向工业4.0，肆意组织和开展工业软件营业，络续宣告新产物、拓展新范围，市集占领率无间普及，工业软件行为公司主动化及智能创设治理计划的优化办法及公司的战术开展宗旨，将为公司另日开展翻开滋长空间。其余，公司S2B平台营业和海外营业发扬杰出，将成为公司另日开展的新引擎。咱们看好公司的另日开展，坚持“猛烈引荐”评级。

　　危害提示：（1）主动化驾驭编制营业开展不达预期。公司主动化驾驭编制营业受化工、石化等下逛行业客户固定资产投资增速的影响，假若下旅客户固定资产投资增速低于预期，则公司主动化驾驭编制营业将存正在开展不达预期的危害。（2）工业软件营业开展不达预期。公司紧跟智能创设家当开展趋向，面向工业4.0，肆意组织和开展工业软件营业。假若公司工业软件产物另日的市集承担度低于预期，则公司的工业软件营业将存正在开展不达预期的危害。（3）“5S店+S2B”营业开展不达预期。今朝，公司“5S店+S2B”营业开展势头迅猛。截至2023年，公司已创设结束179家5S店，假若另日5S店的拓展进度低于预期，则公司的“5S店+S2B”营业将存正在开展不达预期的危害。

　　证券之星数据核心凭据近三年宣告的研报数据筹划，中金公司郭威秀商讨员团队对该股商讨较为深切，近三年预测确切度均值高达91.11%，其预测2024年度归属净利润为盈余13.28亿，凭据现价换算的预测PE为27.96。

　　该股近来90天内共有24家机构给出评级，买入评级23家，增持评级1家；过去90天内机构倾向均价为56.64。

　　以上实质由证券之星凭据公然讯息拾掇，由算法天生（网信算备240019号），与本站态度无合，如数据存正在题目请联络咱们。本文为数据拾掇，过错您组成任何投资倡导，投资有危害，请仔细决定。

　　证券之星估值了解提示中控技能盈余才气杰出，另日营收获长性杰出。归纳基础面各维度看，股价合理。更众

　　以上实质与证券之星态度无合。证券之星宣告此实质的目标正在于流传更众讯息，证券之星对其概念、判决坚持中立，不保障该实质（包含但不限于文字、数据及图外）一概或者片面实质确凿切性、切实性、完备性、有用性、实时性、原创性等。合联实质过错诸君读者组成任何投资倡导，据此操作，危害自担。股市有危害，投资需仔细。如对该实质存正在反驳，或发明违法及不良讯息，请发送邮件至，咱们将安顿核实管制。